Les fondamentaux de l'évaluation d'entreprise

• Comprendre les principales méthodes d’évaluation d’une entreprise
• Choisir la méthode adaptée à l’activité et au contexte
• Interpréter une valeur et la fourchette de négociation associée

Dirigeants, DAF, analystes financiers, repreneurs d’entreprise

Notions d’analyse financière et de lecture des comptes

• Distinguer valeur, prix et valorisation d’une entreprise
• Retraiter les comptes pour établir les données de référence
• Appliquer la méthode patrimoniale à partir de l’actif net réévalué
• Appliquer la méthode des multiples de sociétés comparables
• Actualiser les flux de trésorerie futurs par la méthode DCF
• Déterminer le taux d’actualisation et la valeur terminale
• Calculer la dette nette et passer de la valeur d’entreprise à celle des titres
• Prendre en compte les décotes de liquidité et primes de contrôle
• Croiser plusieurs méthodes pour fixer une fourchette de valeur
• Présenter une évaluation et argumenter lors d’une négociation

• Valoriser une PME fictive par la méthode des multiples
• Calculer la valeur d’entreprise par actualisation des flux
• Construire une fourchette de valeur en croisant deux méthodes

• Fiche repère des principales méthodes d’évaluation d’entreprise
• Modèle de tableur de valorisation par les flux actualisés
• Lexique de l’évaluation et du rachat d’une entreprise cible