Construire une couverture financière contre la volatilité des prix de l’énergie

• Construire une couverture contre la volatilité des prix de l’énergie
• Choisir les instruments financiers adaptés à l’exposition
• Mesurer l’efficacité et le coût d’une stratégie de couverture

Trésoriers, acheteurs d’énergie, directeurs financiers, traders

Notions sur les marchés de l’énergie et les produits dérivés

• Définir la volatilité des prix de l’énergie et ses effets
• Mesurer l’exposition d’une entreprise aux variations de prix
• Distinguer contrats à terme, swaps et options d’énergie
• Choisir l’instrument adapté à l’exposition et à l’horizon
• Dimensionner le volume à couvrir et le taux de couverture
• Calculer le coût de la couverture et son effet sur la marge
• Comparer plusieurs stratégies de couverture par simulation
• Suivre l’efficacité de la couverture et l’écart de résultat
• Traiter le risque de base et le risque de contrepartie
• Documenter la politique de couverture validée par la direction

• Mesurer l’exposition au prix d’un portefeuille d’achats
• Comparer une couverture par swap et une couverture par option
• Rédiger les principes d’une politique de couverture de prix

• Modèle de politique de couverture des prix de l’énergie
• Guide de choix entre contrats à terme, swaps et options
• Check list de suivi de l’efficacité d’une couverture