Optimiser la structure financière d’un projet

• Optimiser la structure financière d’un projet immobilier
• Arbitrer entre fonds propres, dette et financements hybrides
• Mesurer l’effet de levier sur la rentabilité et sur le risque

Directeurs financiers, investisseurs, promoteurs, banquiers

Maîtriser les bases du financement immobilier et du crédit

• Analyser la structure financière actuelle d’un projet immobilier
• Calculer le coût moyen pondéré du capital d’une opération immobilière
• Mesurer l’effet de levier de la dette sur le rendement des fonds propres
• Fixer le ratio dette sur valeur et la couverture des intérêts
• Comparer dette senior, dette mezzanine et fonds propres d’un projet
• Étudier les financements hybrides : obligations et comptes courants
• Intégrer la fiscalité des intérêts dans le coût de financement
• Tester la résistance de la structure à une hausse des taux d’intérêt
• Négocier les covenants et les clauses de remboursement anticipé
• Choisir la structure cible et planifier son ajustement dans le temps

• Optimiser le montage financier d’un immeuble de bureaux loué
• Simuler une forte hausse de taux sur la couverture de dette
• Comparer trois structures de financement pour un même projet

• Modèle de calcul de l’effet de levier d’un projet immobilier
• Fiche repère des ratios de structure financière à surveiller
• Guide des clauses de covenants à négocier avec les banques