Fusions-acquisitions dans l’immobilier

• Comprendre les logiques des fusions-acquisitions immobilières
• Valoriser une société foncière ou un portefeuille d’actifs
• Conduire les étapes d’une opération de rachat ou de fusion

Directeurs de développement, juristes, banquiers d’affaires

Connaître la valorisation d’actifs et les bases juridiques

• Situer les motifs d’une acquisition : taille, diversification, foncier
• Distinguer l’achat d’actifs de l’achat de titres d’une société
• Valoriser la cible : actif net réévalué et flux de loyers actualisés
• Mener l’audit d’acquisition : juridique, fiscal, technique et locatif
• Identifier les passifs cachés : baux, litiges, pollution, fiscalité
• Structurer l’opération : financement, holding, pacte d’actionnaires
• Négocier le prix, les garanties de passif et le calendrier de closing
• Préparer le rapprochement des équipes et des systèmes de gestion
• Organiser l’intégration du patrimoine et les arbitrages post-opération
• Mesurer les gains attendus et les risques de la fusion avec l’audit

• Valoriser une petite foncière d’après son patrimoine locatif
• Repérer les points d’alerte d’un audit d’acquisition simulé
• Comparer deux montages : achat d’actifs ou achat de titres

• Check list de l’audit d’acquisition d’une société foncière
• Lexique des fusions-acquisitions : ANR, garantie, earn-out
• Méthodologie de valorisation d’une société cible immobilière